一线保险家｜平安养老险甘为民：个人养老金产品和商业养老金融产品“双轮驱动

改革开放后，中国从计划经济向市场经济转变，养老保险体系面临着统一多重割裂的制度，扩大保障人群覆盖面，维持与经济增长匹配的待遇水平等诸多任务。

尽管面对多重复杂问题，我国仍成功建立起世界上规模最大的养老保障体系。数据显示，截至2023年底，参与基本养老保险的人数达10.7亿人。由于第三支柱刚起步，在未统计第三支柱资金规模的情况下，全社会积累的养老基金达已达16.58万亿元。

大力发展养老金融，既是时代命题，也是产业课题。

日前，平安养老险董事长甘为民在接受蓝鲸新闻记者等采访时表示，近年来，中央金融工作会议将养老金融列入五篇大文章之一，国家多层次、多支柱的养老保险体系已经纲举目张，形成了完整的制度框架，中国养老金融进入全新发展阶段。长远来看，个人养老金账户将会是第三支柱的主阵地，而商业养老金融产品将成为第三支柱的主战场。

养老金融逐步发展为事业、产业视角并重

数十年来，中国lsquo;养老金融rsquo;经历了从单纯的社会事业视角，到事业、产业视角并重；从单一支柱，到三个支柱梯度发展，初步建立多层次、多支柱的养老保险政策框架体系，甘为民说道。

首先是从事业到产业的转变。长期以来，国家将养老保险体定位成社会事业。2004年开始，以原劳动和社会保障部发布《企业年金试行办法》为标志，国家正式提出养老保险的市场化运作机制，开始推动养老储备管理的市场化、产业化。

由此，2004年也被认为是中国养老金融元年。此后，国家在养老金融的产业化道路上不断推进，2016年第一支柱的基本养老保险基金正式市场化运作，2017年职业年金、2018年第三支柱雏形的个人税收递延型商业养老保险、2022年的个人养老金等先后落地。2023年，中央金融工作会议旗帜鲜明地提出养老金融大文章，宣示中国已进入养老金融事业、产业并重时代。

另一则重要变化，在于从单支柱到多支柱的发展。1991年，国务院发布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》，提出了逐步建立起基本养老保险与企业补充养老保险和职工个人储蓄性养老保险相结合的制度，基本构建了中国多层次、多支柱养老保险体系的雏形。

之后，以此为制度蓝图，国家在1997年建立一支柱的企业职工基本养老保险制度，2004年建立二支柱的企业年金，2014年建立一支柱的城乡居民基本养老保险制度，2015年启动机关事业单位养老保险制度改革，并建立二支柱的职业年金，2022年建立三支柱的个人养老金制度。甘为民提出，目前，中国多层次、多支柱养老保险体系的核心框架已经形成，为养老金融产业爆发奠定制度基础。

商业养老金融产品将成为第三支柱的主战场

当前，国家连续两年出现人口负增长，60岁以上老人占比21.1%，已进入中度老龄化社会。大力发展养老金融既是时代命题，也是产业课题。

金融监管总局在《关于银行业保险业做好金融五篇大文章的指导意见》中提出，在养老金融方面，要做到第三支柱养老保险规范发展，养老金融产品更加丰富，对银发经济、健康和养老产业的金融支持力度持续加大，更好满足养老金融需求。这为行业共同写好养老金融这篇大文章提供明确指引。

业内共识，中国养老金融即将迎来强劲发展的新阶段。

从第一支柱看，基本养老保险全国统筹深入推进，未来归集给社保基金理事会进行受托管理的基本养老保险基金，将在2023年底2.23万亿基础上不断增多。同时，延迟退休政策也将带来一定增量。甘为民在接受采访时分析指出。

进一步来说，从第二支柱看，企业年金和职业年金已并驾齐驱，职业年金规模在人数上已经超过企业年金，并且在积累资金规模上也逐步接近企业年金。截至2023年，企业年金积累基金达3.19万亿，职业年金达2.56万亿，两者合计5.75万亿。未来，随着二十届三中全会提出的扩大年金制度覆盖范围政策落地，将为企业年金再次爆发式增长注入强劲动力。

从第三支柱看，甘为民提出，享受税收优惠的个人养老金产品和不享受税收优惠的商业养老金融产品，两类产品双轮驱动的态势基本形成。个人养老金制度大规模试点进展顺利，即将全面推广落地。监管部门对非税收优惠的第三支柱特别重视，已推动顶层设计，引导行业发展。个人养老金账户将会是第三支柱的主阵地，而商业养老金融产品将成为第三支柱的主战场。

此外，尤为值得一提的是，10月23日，金融监管总局发布《关于大力发展商业年金有关事项的通知》，其中明确提出，鼓励保险公司发挥商保年金跨期支付、保值增值、年金化领取等作用，为客户提供长期稳健的财富积累和持续稳定的养老金收入，增强个人养老财务规划的科学性、有效性和稳定性，有效满足老龄阶段财务收支匹配的保障需求等等。

《通知》内容为保险公司参与第三支柱进行布局谋篇，推动保险公司在养老金融发展和第三支柱建设中发挥主力军作用。

在此背景下，从保险公司，尤其是聚焦于养老业务的专业养老险公司角度而言，该如何提供养老金融解决方案？

平安养老险给出的解决思路是:在第一支柱上，提升投资收益，使得公司管理的基本养老保险的基金保值增值；在二支柱上，不断打磨年金经营，加强受托资管和投管能力，助力国家提费扩面政策，提高二支柱，特别是企业年金，在企业和人群上的覆盖率，最大化地充分运用年金长久期复利的优势，能使企业员工在退休的时候获得更多的养老资产的积累；在第三支柱上，在产品上进行创新设计，能够满足不同年龄段、不同风险偏好的客户需求。